主要财务指标：本期利润43亿元 期末净值77亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），芯片ETF实现本期利润4,299,760,842.10元（约43亿元），期末基金资产净值7,705,003,805.13元（约77亿元），加权平均基金份额本期利润1.0747元，期末基金份额净值2.1535元。
- 主要财务指标
- 报告期（2026年4月1日-6月30日）
- 本期已实现收益1,498,147,158.44元
- 本期利润4,299,760,842.10元
- 加权平均基金份额本期利润1.0747元
- 期末基金资产净值7,705,003,805.13元
- 期末基金份额净值2.1535元
净值表现：三个月暴涨107.51% 长期跑输基准
过去三个月，基金净值增长率达107.51%，但跑输业绩比较基准（国证半导体芯片指数收益率）1.58个百分点；过去一年净值增长173.29%，跑输基准2.23个百分点；自基金合同生效以来（2020年4月17日至今），净值累计增长223.03%，跑输基准22.18个百分点，长期跟踪误差显著。
- 阶段
- 净值增长率
- 业绩比较基准收益率
- 净值增长率-基准收益率
- 过去三个月107.51%109.09%-1.58%
- 过去六个月94.53%95.97%-1.44%
- 过去一年173.29%175.52%-2.23%
- 过去三年220.03%223.37%-3.34%
- 过去五年117.61%113.87%3.74%
- 自基金合同生效起至今223.03%245.21%-22.18%
投资策略与运作：聚焦AI算力与存储主线 提示估值与交易拥挤风险
基金管理人表示，二季度半导体板块在AI基建和存储涨价双重驱动下表现强劲，基本面呈现结构性分化：云端算力、高带宽内存及先进封装需求井喷，存储芯片因产能挤压价格大涨，传统消费电子复苏偏弱，但国产半导体设备稼动率持续提升。投资策略上坚持“AI算力与存储”核心主线，布局有真实业绩支撑的国产替代龙头，同时提示当前板块估值较高且多头交易拥挤，需警惕海外大厂资本开支放缓引发的短期回调风险，避免追高纯概念炒作。
资产组合：97%仓位配置股票 行业高度集中制造业
报告期末，基金总资产7,878,869,578.69元，其中权益投资（全部为股票）占比97.01%，达7,643,500,746.41元；银行存款和结算备付金合计181,583,524.48元，占比2.30%；其他资产53,785,307.80元，占比0.68%。资产配置高度集中于股票，符合指数基金被动投资特性。
- 项目
- 金额（元）
- 占基金总资产比例（%）
- 权益投资（股票）7,643,500,746.4197.01
- 银行存款和结算备付金合计181,583,524.482.30
- 其他资产53,785,307.800.68
- 合计7,878,869,578.69100.00
行业配置：制造业占比85.95% 信息技术13.20%
股票投资组合中，制造业公允价值6,622,151,247.48元，占基金资产净值比例85.95%；信息传输、软件和信息技术服务业1,016,939,206.67元，占比13.20%，二者合计占比99.14%，行业配置高度集中于半导体芯片产业链相关领域。
- 行业类别
- 公允价值（元）
- 占基金资产净值比例(%)
- 制造业6,622,151,247.4885.95
- 信息传输、软件和信息技术服务业1,016,939,206.6713.20
- 合计7,639,090,454.1599.14
前十大重仓股：北方华创、澜起科技等龙头占比超50%
指数投资前十大股票中，北方华创（002371）、澜起科技（688008）、海光信息（688041）等半导体芯片龙头企业位列前三，公允价值分别为58.43亿元、56.05亿元、55.82亿元，占基金资产净值比例7.58%、7.27%、7.25%。前十大重仓股合计公允价值约39.6亿元，占净值比例超51%，个股集中度较高。
- 序号
- 股票代码
- 股票名称
- 公允价值（元）
- 占基金资产净值比例（%）
- 1002371北方华创584,328,836.727.58
- 2688008澜起科技560,524,187.407.27
- 3688041海光信息558,233,545.107.25
- 4688012中微公司540,986,320.007.02
- 5688981中芯国际505,432,579.686.56
- 6688525佰维存储308,137,633.204.00
- 7688498源杰科技287,652,720.003.73
- 8300604长川科技255,109,024.003.31
份额变动：净赎回19.15亿份 规模缩水34.86%
报告期期初基金份额总额54.93亿份，期间总申购34.66亿份，总赎回53.81亿份，净赎回19.15亿份，期末份额35.78亿份，份额较期初减少34.86%。规模大幅缩水或反映投资者对短期涨幅过大的获利了结。
- 项目
- 份额（份）
- 报告期期初基金份额总额5,492,862,410.00
- 报告期期间基金总申购份额3,466,000,000.00
- 报告期期间基金总赎回份额5,381,000,000.00
- 报告期期末基金份额总额3,577,862,410.00
持有人结构：单一机构持有30.02% 集中度风险凸显
报告期内，有1家机构投资者自2026年4月17日至6月30日持有基金份额比例达30.02%，期末持有份额10.74亿份。基金管理人提示，单一投资者持有比例过高可能引发流动性风险，若该机构大额赎回，可能导致基金净值剧烈波动，其他投资者或无法及时赎回。
- 投资者类别
- 持有份额（份）
- 占比（%）
- 持有期间
- 机构1,073,993,200.0030.0220260417~20260630
风险与机会提示
风险提示：1. 净值短期涨幅过大（三个月107.51%），板块估值高位且交易拥挤，需警惕海外大厂资本开支放缓引发的回调风险；2. 行业配置高度集中（制造业+信息技术占比99.14%），单一行业波动可能对基金净值造成显著影响；3. 机构持有人集中度高（单一机构占比30.02%），存在流动性风险。
投资机会：AI算力、存储芯片及国产半导体设备需求持续旺盛，行业高景气度有望延续，基金作为半导体芯片板块指数工具，长期仍可关注产业链龙头企业的投资机会，但需结合估值理性布局。
